黄金交易提醒:通胀低迷+刺激案过会,多头稳住阵脚盼连涨

浏览: 发表时间:2021-03-11 14:58:24

周四(3月11日)亚洲时段,现货黄金几乎持稳,一度小涨创一周新高至1728,目前交投于1726附近。因美债收益率在低迷通胀数据公布后回落,且拜登1.9万亿美元刺激案在众议院成功通过。另外,拜登马上将启动更加庞大的基建计划,这有望给金价带来新的动能。但机构担忧大规模纾困金将推升股市,这将削弱避险需求。短线金价可能筑底成功,日内或将进一步反弹,不过不排除二次筑底可能,上方阻力仍然较大。

日内关注欧银决议及初请失业金人数,初请数据预计将利好黄金。

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美国2月份核心CPI升幅弱于预期,通胀压力仍处低


位由于二手车,服装和运输服务的成本较一个月前下降,美国核心消费物价指数(CPI)升幅低于预期,表明整体通胀压力仍然低迷。


不包括波动的食品和能源成本的核心CPI比一个月前增长0.1%,较去年同期增长1.3%。劳工部周三公布的数据显示,整体CPI较上月增长0.4%,较去年同期增长1.7%。


接受调查的经济学家预计,CPI月环比中值预估为增长0.4%,核心CPI预估增长0.2%。


投资者和经济学家对美国通货膨胀的看法存在分歧,一些人预测,强劲的需求和刺激措施将推动物价上涨,而其他人则认为,多年来一直遏制通胀压力的力量(从技术到人口)仍然存在 。


尽管数据低于预期,但鉴于刺激措施、收入增长及疫苗接种的扩大,未来几个月通货膨胀率料将升高。


从3月数据开始,“基数效应”将推高整体通胀率,因为疫情爆发之初物价的急剧下跌将影响CPI同比数值,这意味着即使当月物价涨幅很小,也有可能导致年升幅达到2%以上。


CPI报告显示,2月份不包括食品和能源的商品价格环比下降0.2%,为5月份以来的首次下滑。核心商品价格较上年同期上涨1.3%。


机构评美国2月CPI数据称,因公共健康状况改善,航空旅行等服务需求逐渐升温,美国2月CPI稳固上升,录得一年来最大年度升幅,然而潜在通胀仍不温不火。


金融博客零对冲评论数据指出,在经历了去年的危机后,美国2月季调后CPI月率上涨0.4%,为7个月以来最快增速,而通胀大幅反弹可能像美联储说的那样是暂时性的。


数据公布后,美国公债收益率应声下滑,因市场人士原本希望消费者物价前景更为积极。FXstreet.com高级分析师Joseph Trevisani称,“年初以来美元走势的驱动力一直是美国利率,我不认为这种情况会改变。”


美国国债收益率下跌,价格上涨,此前10年期国债标售显示需求平平,投标倍数低于平均水平。此次美国国债标售受到密切关注,因两周前标售的七年期国债需求不佳,引发国债抛售。美国财政部将于周四标售30年期国债。


NatWest Markets策略师Blake Gwinn表示,债券标售情况还没有糟到会让人夺路而逃,但结果也不算好,希望从此次发行中找到长债买/卖信号的投资者或许只能把目光转到明天了。


不过,市场似乎更相信自己对通胀的判断。10年期盈亏平衡通胀率周三再度上升超过4个基点,至2.26%,是2014年中以来的最高水平。


金价在数据出炉后短线一波拉升,涨幅逾10美元。

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(3月10日现货黄金分时图)
AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam表示,数据有些令人震惊。他认为黄金被大幅超卖,预期价格将自此上涨,但投资者必须留意10年期和30年期国债收益率,倘若收益率再次飙升,我们可能会看到金价受影响。


Sevens Report Research的分析报告指出,现在说黄金触底有一点太早了,但是价格确实已经接近重要关键支撑位的低点,且债券市场已经出现稳定迹象。


美国1.9万亿美元刺激案获得国会通过,将提交拜登签署成法

美国总统拜登1.9万亿美元的刺激法案周三终于在国会闯过了最后一道关卡,众议院以220对211票的结果通过了法案,将交由拜登签署成法。


从拜登首次宣布该方案到最后法案获得通过,历时接近两个月,虽然在参议院的谈判艰难,但最终版本基本保持了最初原貌。拜登拟于周五签署。


这是拜登上任以来取得的一项重大政治胜利,显示出他对掌控国会的民主党的影响力。而围绕法案的鲜明党派分歧也预示着拜登晚些时候拟推出的数万亿美元长期经济振兴计划在实施上将遭遇困难。


1400美元的纾困支票将在几天内寄出,多数美国人将有资格领取。刺激法案提供了新的健康保险补贴和儿童税收抵免,每周300美元的补充失业救济金将延长至9月。州和地方政府将获得3600亿美元的救助资金,陷入困境的工会养老基金也将获得援助,政府还将发放用于扩大疫苗接种和重新开放学校的资金。


众议院议长南希·佩洛西表示:“明天将是世卫组织宣布新冠疫情为突发公共卫生事件后整一周年的日子,自那天起,接近3000万美国人感染病毒,超过50万人死于新冠,这个数字比历史上美国人与外国敌人作战中死亡的人数总和还要多”。


佩洛西称,“这项法案的实施将使近1万亿美元落入美国人民的荷包。我和拜登总统兑现了诺言,援助正在路上。”


白宫新闻秘书Jen Psaki称,政府将“全速推进法案的实施”。


无论是众议院还是参议院,该法案没有得到任何一位共和党议员的支持,相比之下前总统特朗普任内通过的五项纾困法案都获得了两党成员的支持。


共和党人抨击拜登,佩洛西和参议院多数党领袖查克·舒默拒绝更温和的纾困方案。他们指责称,鉴于经济已经开始反弹,过高的援助额将加剧金融风险。

财政部长珍妮特·耶伦在本周接受MSNBC采访中表示,劳动力市场将在2022年年底前回到疫情爆发前的水平,这与许多主要分析师的预测相符。

长期以来,新冠疫情纾困方案这一类的财政支出法案被视为有利黄金,因其会使美元承压。事实上,刺激案推出的确在尾盘推升了金价上涨,帮助金价创出一周新高。

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(现货黄金日线图)


不过,另一方面需要看到刺激案对金价存在的潜在杀伤。

德意志银行对散户的一项调查显示,美国政府此次直接派钱金额会有37%进入股市,资金量约在1500亿美元,这可能成为重燃股市旺火的灵丹妙药。此前的刺激现金发放推动美国股市在1月创下新高。

若美股在此后继续创新高,可能将打击避险资金进入金市。另外,通胀预期的上涨可能再度推动美债收益率上涨,这也可能对金价造成巨大打击。


拜登下一步专注基建

美国参议院一个重要委员会的主席表示,在疫情纾困法案通过之后,美国总统拜登的下一个重大优先事项是一个大规模的交通基础设施法案,有望5月底前在该委员会获得通过。


参议院环境与公共工程委员会主席、来自特拉华州的民主党参议员Tom Carper表示,基础设施建设计划可能会在9月底之前作为拜登更广泛的经济复苏计划的一部分签署为法律。

这个名为“重建更好未来”的经济刺激计划将成为控制参众两院的民主党人的下一个工作重点,并且将比拜登计划在本周末前签署成法的1.9万亿美元大流行病救助法案更加雄心勃勃。

美国土木工程师学会此前发布的一份评估报告显示,美国面临2.59万亿美元的基础设施资金缺口。

Carper说,该方案中交通基础设施部分的总金额尚未达成协议。他提到他所在的委员会2019年批准了一项近2900亿美元的五年计划,以资助道路、高速公路和桥梁项目,另外众议院通过了一项五年期、金额3200亿美元的法案。上述法案最终都没有通过成为法律。


Carper说,作为起点,今年的提议可能会高出大约30%,“我们将从那里开始。”

拜登政府预计将刺激政策进行到底,这将迅速推高美国政府的债务,使得美元的霸权地位遭到削弱,黄金则有机会在反复的刺激计划中找到上涨的动能。

 

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