欧银开闸放水激起市场千重浪,川普羡慕嫉妒再批美联储

浏览: 发表时间:2019-09-13 11:11:47

欧洲央行周四承诺无限期购买新资产,并在负值区间内进一步降息,以提振疲弱的欧元区经济,金融市场对此欢欣鼓舞,美元、黄金、欧元等资产出现剧烈波动。周五投资者将聚焦有“恐怖数据”之称的美国零售销售,预计将引发今晚市场的大行情。

在欧洲央行行长德拉基任期的最后几周,这些举措令美联储和日本央行的压力加重,他们下周也可能采取宽松政策,旨在支持成长低迷且自由贸易受保护主义威胁的全球经济。



然而,面对中美贸易战和英国退欧可能带来的破坏,欧洲央行动用已所剩无几的政策选项,是否足以推动欧元区复苏,目前存在直接疑问。


欧洲央行将存款利率下调10个基点,至负0.5%的历史最低水平,承诺利率将在较长时间内保持在低位,并表示将从11月1日起每月重新启动200亿欧元的债券购买计划。


“欧洲央行管理委员会预计(债券购买)将一直持续,以增强其政策利率的宽松效应,并在开始上调欧洲央行关键利率前不久结束。”欧洲央行表示。




鉴于市场预计利率在近10年内不会上升,这样的表述表明,购买资产可能会持续数年-德拉基没有对这种可能性提出质疑。


他在会后的例行新闻发布会上表示:“我们有足够的空间在这种节奏下持续相当长一段时间,不需要就限制问题展开讨论。”


自2013年以来,欧洲央行的通胀率一直低于近2%的目标,因此刺激措施对维持信用至关重要。但包括美联储在内的全球央行的宽松政策也令欧洲央行左右为难。


不与美联储同步放宽货币政策还可能推高欧元,进而抑制通胀,使欧洲央行离通胀目标更遥远。


但德拉基的批评者认为,欧元区最大的问题-全球贸易战、英国退欧和中国经济放缓-不在欧洲央行的控制范围内,因此任何刺激措施的效果都有限。




他们还表示,欧元区正在经历的是经济放缓,而不是衰退,而欧洲央行最有力的工具-债券购买,应该留给真正的危机,尤其是考虑到欧洲央行在过去几轮刺激计划中用完了大量弹药。


由于拉加德将于11月1日上任,一些人还认为,欧洲央行不应做出长期承诺,以免束缚下一任行长的手脚。


对于此次欧洲央行降息,荷兰国际银行首席经济学家Carsten Brzeski表示,今日欧洲央行公布了大规模刺激措施,来振兴欧洲经济以及刺激通胀上升,这是行长德拉基最后一次“不惜一切代价”。虽然这一举动令市场沸腾,但这些措施是否足以将经济增长和通胀带回正轨仍是未知数,财政政策才是症结所在。可以明确的是没有财政刺激的助力,德拉基这场谢幕秀不一定能带来幸福结局。


财经网站Forexlive分析师Justin Low评论称,总体来看,欧洲央行此次决定相对市场预期而言相对软弱,但重启QE确实为债券投资者带来了一些盼头,但我认为这还远远不够好。市场目前正在根据欧洲央行鸽派的决定做调整,市场不太认为这系列决定足以让欧洲经济获得回升,也并不能将长期通胀预期得到提高。


在欧洲央行利率决议后,欧元/美元一度大幅下挫逾140点,刷新日低至1.0925,但随后欧元/美元展开V型反弹,最高触及1.1086。美指走出倒V行情,拉升至99.12后回落至98附近。



黄金短线拉升近20美元,最高涨至1524.05美元/盎司。但金价很快便出现了回落,紧接着便直线下挫,重新跌至1500下方。现货白银也一度涨近2%。


随后,美国总统特朗普表示,欧洲央行反应很快,将存款利率下调了10个基点。他们试图让欧元贬值的行动成功了,这会损伤美国出口。而美联储则没有动作。



特朗普本周呼吁美联储效仿其他央行采取负利率。他指责欧洲央行故意让欧元兑美元贬值,以谋求贸易利益。


“美联储干坐着,干坐着,干坐着。人家借钱是有报酬的,而我们要支付利息!”他发推文表示。


下周美联储将召开政策会议,所以本周是政策官员的会前静默期。分析人士表示,美联储若实行负利率,仍在增长的美国经济将面临风险。美联储官员淡化了将政策利率目标设定在零以下的想法,认为这在政治上站不住脚,不值得冒险。美联储料在下周的政策会议上降息25个基点,但这样的宽松力度难以让特朗普满意。


聚焦今晚恐怖数据


北京时间周五20:30,投资者将迎来美国零售销售数据,这是日内最受关注的经济指标,预计将引发市场波动。


媒体调查显示,美国8月零售销售月率料上升0.2%,前值为上升0.7%;美国8月核心零售销售月率料上升0.1%,前值为增长1%。


由于美联储强调利率决定将取决于经济数据,而消费支出占美国经济产出的70%左右,美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此被称为“恐怖数据”。


分析师指出,假如美国零售销售数据表现疲软,可能提升美联储采取激进宽松行动的预期,这将对美元走势不利,而黄金有望受益。


道明证券全球策略主管Bart Melek指出,美联储将于9月18日公布下一份利率声明,而迄今为止公布的多数美国经济数据并未给美联储带来过多担忧的理由。


Melek称,零售销售报告将是周五关注的最关键数据。他说道:“我们一直在关注零售数据,称美国经济可能正在放缓。”“现在任何负面数据,都应该有助于金价走高。”


凯投宏观(Capital Economics)市场经济学家Simona Gambarini警告称,在消化了所有新数据之后,美联储可能最终仍会在9月18日让市场失望。

 

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